विषय

• FDIC बनाया गया
• फर्डिनेंड पिकोरा
• 'बैंकरों का लाभ जबकि अमेरिकी पीड़ित हैं
• एलन ग्रीनस्पैन और बैंक डेरेग्यूलेशन
• ग्राम-लीच-ब्लिली एक्ट
• शानदार मंदी की मार
• सूत्रों का कहना है

1933 के बैंकिंग अधिनियम का हिस्सा ग्लास-स्टीगल अधिनियम, लैंडमार्क बैंकिंग कानून था, जिसने वाणिज्यिक बैंकों को अपनी बचत सौंपने वाले लोगों को सुरक्षा प्रदान करके मेन स्ट्रीट से वॉल स्ट्रीट को अलग कर दिया। ग्रेट डिप्रेशन में लाखों अमेरिकियों ने अपनी नौकरी खो दी, और 4,000 से अधिक अमेरिकी बैंकों द्वारा 1929 और 1933 के बीच बंद होने के बाद चार में से एक ने अपनी जीवन बचत खो दी, जमाकर्ताओं को लगभग 400 मिलियन डॉलर के नुकसान के साथ छोड़ दिया। ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने उच्च जोखिम वाले निवेश को आगे बढ़ाने के लिए जमाकर्ताओं के पैसे का उपयोग करने से बैंकरों को प्रतिबंधित किया, लेकिन 1980 और 1990 के दशक के पर्यावरणीय वातावरण में शिथिल प्रतिबंधों द्वारा इस अधिनियम को प्रभावी ढंग से बंद कर दिया गया था।

1930 के दशक की महामंदी ने अमेरिकी अर्थव्यवस्था को तबाह कर दिया था, कई ने वित्तीय मंदी को वित्तीय-उद्योग के शीननिगों और ढीले बैंकिंग नियमों के लिए जिम्मेदार ठहराया।

अमेरिकी सीनेटर कार्टर ग्लास, वर्जीनिया के एक डेमोक्रेट, ने पहली बार जनवरी 1932 में कानून पेश किया था, और बिल डेमोक्रेटिक अलबामा प्रतिनिधि हेनरी स्टीगल द्वारा सह-प्रायोजित था।

16 जून, 1933 तक, राष्ट्रपति फ्रैंकलिन डी। रूजवेल्ट ने देश की अर्थव्यवस्था और इसकी बैंकिंग प्रणालियों में विश्वास बहाल करने के लिए अपने पहले 100 दिनों के दौरान अपनाए गए उपायों की एक श्रृंखला के हिस्से के रूप में ग्लास-स्टीगल अधिनियम पर हस्ताक्षर किए।

FDIC बनाया गया

ग्लास-स्टीगल अधिनियम ने वाणिज्यिक बैंकों के बीच एक फ़ायरवॉल स्थापित किया, जो जमा को स्वीकार करता है और ऋण जारी करता है, और निवेश बैंक जो बांड और स्टॉक की बिक्री पर बातचीत करते हैं।

1933 के बैंकिंग अधिनियम ने भी फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (FDIC) बनाया, जिसने उस समय 2,500 डॉलर (अब डोड-फ्रैंक एक्ट 2019 के परिणामस्वरूप $ 250,000 तक) बैंक जमा को संरक्षित किया।

जैसा कि बिल में कहा गया है, यह "बैंकों की परिसंपत्तियों के सुरक्षित और अधिक प्रभावी उपयोग के लिए प्रदान करने के लिए, इंटरबैंक नियंत्रण को विनियमित करने के लिए, सट्टेबाजी के संचालन में धन के अनुचित मोड़ को रोकने के लिए और अन्य उद्देश्यों के लिए डिज़ाइन किया गया था।"

फर्डिनेंड पिकोरा

फर्डिनेंड पेकोरा नाम के एक फायरब्रांड अभियोजक की अगुवाई में कांग्रेस की जांच में कुछ "अनुचित विविधताएं" और "सट्टा संचालन" का खुलासा हुआ था।

बैंकिंग और मुद्रा पर अमेरिकी सीनेट की समिति के मुख्य वकील के रूप में, पिकोरायन इतालवी आप्रवासी, जो टैमनी हॉल के रैंकों के माध्यम से उठे, शीर्ष बैंक अधिकारियों के कार्यों में ईमानदारी के लिए उनकी प्रतिष्ठा के बावजूद और बड़े पैमाने पर पुनर्मिलन व्यवहार, भ्रष्टाचार और कट्टरता पाया ।

समस्या का एक हिस्सा, जैसा कि पिकोरा और उनकी खोजी टीम ने बताया था, कि बैंक किसी कंपनी को पैसा उधार दे सकते हैं और फिर उसी कंपनी में शेयर जारी कर सकते हैं, बिना शेयरधारकों के हितों के अंतर्निहित संघर्ष का खुलासा किए। यदि वह कंपनी विफल हो गई, तो बैंक को कोई नुकसान नहीं हुआ, जबकि उसके निवेशकों को बैग छोड़ दिया गया था।

'बैंकरों का लाभ जबकि अमेरिकी पीड़ित हैं

सनसनीखेज सुनवाई की एक श्रृंखला में, पिकोरा ने अमेरिका में सबसे बड़े बैंक, नेशनल सिटी बैंक (अब सिटीबैंक) के प्रमुख चार्ल्स मिशेल जैसे लोगों के कामों को उजागर किया, जिन्होंने 1 9 2 9 में बोनस में $ 1 मिलियन से अधिक कमाया, लेकिन कर करों का भुगतान किया। नेशनल सिटी बैंक, गवाही उजागर, बुरे ऋणों के बंडलों पर ले लिया था, उन्हें प्रतिभूतियों के रूप में पैक किया और उन्हें अनसपैक्ट ग्राहकों पर उतार दिया।

इस बीच, चेस नेशनल बैंक के एक शीर्ष कार्यकारी (आज के जेपी मॉर्गन चेज़ के एक अग्रदूत) ने 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के दौरान अपनी कंपनी के शेयरों को कम-से-कम बेचकर अमीर हो गए थे। फाइनेंसर जे.पी. मॉर्गन की गवाही में, जनता ने सीखा कि मॉर्गन ने पूर्व राष्ट्रपति केल्विन कूलिज सहित विशेषाधिकार प्राप्त ग्राहकों के एक छोटे से सर्कल में रियायती दरों पर स्टॉक जारी किए थे।

पेकोरा की सुनवाई ने एक तेजी से घृणित अमेरिकी जनता को मोहित कर दिया, जो इन लोगों को "बैंकर" के रूप में संदर्भित करना शुरू कर दिया, एक शब्द उन वित्तीय नेताओं को संदर्भित करता है जिन्होंने मुनाफे की जेब भरते हुए देश की अर्थव्यवस्था को जोखिम में डाल दिया था।

ए शिकागो ट्रिब्यून संपादक ने 24 फरवरी, 1933 को लिखा, "बैंक चोर और बैंक अध्यक्ष के बीच एकमात्र अंतर यह है कि एक रात में काम करता है।" राष्ट्रपति रूजवेल्ट और कानूनविदों ने ग्लास-स्टीगल अधिनियम के माध्यम से वित्तीय उद्योग को आगे बढ़ाने के लिए गुस्से की इस लहर का इस्तेमाल किया। , जिसमें रूजवेल्ट ने 16 जून 1933 को कानून में हस्ताक्षर किए।

अधिनियम के तहत, बैंकर जमा कर सकते हैं और ऋण जारी कर सकते हैं और निवेश बैंकों में दलाल पूंजी जुटा सकते हैं और प्रतिभूतियां बेच सकते हैं, लेकिन एक भी फर्म में कोई भी बैंकर दोनों नहीं कर सकता है। हालांकि, समय के साथ, ग्लास-स्टीगल द्वारा स्थापित बाधाओं को धीरे-धीरे दूर कर दिया गया।

एलन ग्रीनस्पैन और बैंक डेरेग्यूलेशन

1970 के दशक से शुरू होकर, बड़े बैंकों ने ग्लास-स्टीगल अधिनियम के नियमों को पीछे धकेलना शुरू किया, यह दावा करते हुए कि वे विदेशी प्रतिभूति कंपनियों के खिलाफ उन्हें कम प्रतिस्पर्धी प्रदान कर रहे थे।

फेडरल रिजर्व के चेयरमैन एलन ग्रीनस्पैन द्वारा, जो 1987 में राष्ट्रपति रोनाल्ड रीगन द्वारा नियुक्त किया गया था, का तर्क यह था कि यदि बैंकों को निवेश रणनीतियों में शामिल होने की अनुमति दी गई थी, तो वे अपने व्यवसायों में विविधता लाकर जोखिम से बचते हुए अपने बैंकिंग ग्राहकों के लिए रिटर्न बढ़ा सकते हैं।

जल्द ही, कई बैंकों ने एक्ट में खामियों के माध्यम से Glass’Steagall Act द्वारा स्थापित लाइन को पार करना शुरू कर दिया। उदाहरण के लिए, अधिनियम ने कहा कि फेडरल रिजर्व सदस्य बैंक प्रतिभूतियों में सौदा नहीं कर सकता है, एक बैंक उस कंपनी के साथ संबद्ध हो सकता है जो उस कंपनी के साथ लंबे समय तक काम करती थी जो ऐसी गतिविधियों में "मुख्य रूप से संलग्न" नहीं थी।

ग्राम-लीच-ब्लिली एक्ट

सबसे प्रमुख सौदों में से एक है कि इस खामियों का फायदा उठाकर 1998 में ट्रैवलर्स इंश्योरेंस के साथ बैंकिंग दिग्गज सिटीकोर्प का विलय हुआ, जिसके मालिक अब-तक निवेश बैंक सॉलोमन स्मिथ बार्नी हैं।

एक साल बाद, राष्ट्रपति बिल क्लिंटन ने वित्तीय सेवाओं के आधुनिकीकरण अधिनियम पर हस्ताक्षर किए, जिसे आमतौर पर ग्राम-लीच-ब्लीली के रूप में जाना जाता है, जिसने अधिनियम के प्रमुख घटकों को निरस्त करके ग्लास-स्टीगल को प्रभावी रूप से निष्प्रभावी कर दिया।

राष्ट्रपति क्लिंटन ने कहा कि वित्तीय फर्मों को "अपने उत्पाद की पेशकश में विविधता लाने और इस प्रकार उनके राजस्व के स्रोत" को अनुमति देकर "वित्तीय सेवाओं की प्रणाली की स्थिरता को बढ़ाएगा" और वित्तीय फर्मों को "वैश्विक वित्तीय बाजारों में प्रतिस्पर्धा करने के लिए बेहतर सुसज्जित" बनाया गया है।

शानदार मंदी की मार

कुछ अर्थशास्त्री ग्लास-स्टीगल अधिनियम को निरस्त करने के लिए एक महत्वपूर्ण कारक के रूप में इंगित करते हैं, जो आवास बाजार के बुलबुले और बाद में ग्रेट मंदी, 2019-2019 के वित्तीय संकट के लिए अग्रणी है।

जोसेफ ई। स्टिग्लिट्ज़, अर्थशास्त्र के नोबेल पुरस्कार विजेता और कोलंबिया विश्वविद्यालय में प्रोफेसर, ने 2019 के एक राय पत्र में लिखा है कि "निवेश और वाणिज्यिक बैंकों को एक साथ लाने से, निवेश बैंक संस्कृति शीर्ष पर आ गई। इस तरह के उच्च रिटर्न की मांग थी जो केवल उच्च उत्तोलन और बड़े जोखिम लेने के माध्यम से प्राप्त की जा सकती थी। ”

लेकिन पूर्व ट्रेजरी सचिव टिम गेथनर सहित अन्य अर्थशास्त्रियों ने तर्क दिया कि उप-प्रधान बंधक ऋण देने में उछाल, क्रेडिट-रेटिंग एजेंसियों द्वारा फुलाए गए स्कोर और नियंत्रण से बाहर एक प्रतिभूतिकरण बाजार संघीय विनियमन के किसी भी विघटन से अधिक महत्वपूर्ण कारक थे।

किसी भी स्थिति में, ग्लास-स्टीगल अधिनियम के निराकरण के बाद 10 वर्षों से भी कम समय में, राष्ट्र को ग्रेट मंदी के माध्यम से सामना करना पड़ा, 1929 के स्टॉक मार्केट क्रैश के बाद सबसे बड़ा वित्तीय मंदी जो मूल रूप से अधिनियम को प्रेरित करता था।

सूत्रों का कहना है

बैंकिंग अधिनियम 1933 (ग्लास-स्टीगल), फेडरल रिजर्व इतिहास।
हॉवर्ड एच। प्रेस्टन, दिसंबर 1933, "अमेरिकन इकोनॉमिक रिव्यू 23" द्वारा "बैंकिंग अधिनियम 1933", नहीं। 4।
गिल्बर्ट किंग, 29 नवंबर, 2019, स्मिथसोनियन द्वारा "द मैन हू बस्टेड द बैंस्टर्स,"।
अमांडा रग्गी, 29 सितंबर, 2019, यूएस न्यूज और वर्ल्ड रिपोर्ट द्वारा "पेकोरा फाइनेंशियल फॉर फाइनेंशियल क्राइसिस इन्वेस्टिगेशन अ मॉडल"।
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डेविड एम। कैनेडी, 24 जून, 2019, टाइम द्वारा "द लिगेसी ऑफ़ F.D.R"।
कैथलीन डे, 19 नवंबर, 1987, द वाशिंगटन पोस्ट द्वारा ग्लास-स्टीगल बैंक कानून को निरस्त करने के लिए "ग्रीनस्पैन कॉल"।
वित्तीय आधुनिकीकरण विधेयक, 12 नवंबर, 1999 के हस्ताक्षर में राष्ट्रपति बिल क्लिंटन का बयान, अमेरिकी खजाना विभाग, सार्वजनिक मामलों का कार्यालय।
जोसेफ ई। स्टिग्लिट्ज़, जनवरी 2019, वैनिटी फेयर द्वारा "कैपिटलिस्ट फूल्स"।
मैट टैबी, रोलिंग स्टोन द्वारा "हाउ वाल स्ट्रीट किल्ड फाइनेंशियल रिफॉर्म,"
"द ओरिजिनल ऑफ द फाइनेंशियल क्राइसिस: क्रैश कोर्स," 7 सितंबर, 2019, द इकोनॉमिस्ट।
मैट क्रांत्ज़, 13 सितंबर, 2019, यूएसए टुडे द्वारा "2019 संकट अभी भी क्रेडिट-रेटिंग फर्मों पर लटका हुआ है"।
"तथ्य की जाँच करें: क्या ग्लास-स्टीगल का कारण 2019 वित्तीय संकट था?" जिम ज़ारोली, 14 अक्टूबर, 2019, एनपीआर द्वारा।
निकोलस लेमन, 12 अप्रैल, 2019, द न्यू यॉर्कर द्वारा "ट्रम्प रिस्टोरिंग ग्लास-स्टीगल के साथ गलत क्या हो सकता है?"
"जेम-लीच-ब्लाइली अधिनियम पर हस्ताक्षर करने पर वक्तव्य: 12 नवंबर, 1999" विलियम जे। क्लिंटन। अमेरिकी प्रेसीडेंसी परियोजना।